兗州煤業(yè)：業(yè)績高增長 價值被底估
[2015-12-22 15:57:48]公司詳情：
近日據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月份以來，煤炭行業(yè)國有重點企業(yè)生產(chǎn)實現(xiàn)利潤同比增長92.4%。目前，煤炭在我國一次能源的消費中占70%左右。另據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2005年“全國重點煤炭產(chǎn)運需銜接會議”，即以前的“煤炭訂貨會”，其訂貨量以及煤炭價格較2004年均有顯著提高。此外由于運力的提高，下游煤炭市場壓力降低，市場煤炭價格將趨于平穩(wěn)，受季節(jié)性及區(qū)域性的供需狀況的影響在高位有小幅波動；而國際油價的大幅波動，運輸成本的不斷提升，則有推動市場煤炭價格整體繼續(xù)緩慢上漲的潛力。個股提醒投資者關(guān)注 兗州煤業(yè)（600188），公司中報業(yè)績0.34元，凈資產(chǎn)3.30元，作為一只業(yè)績優(yōu)良的藍籌股，僅僅9.6倍的市盈率可見，公司股價目前明顯被市場所低估。
行業(yè)景氣度高漲 公司業(yè)績提升
上半年以來，煤炭行業(yè)景氣高漲，而作為煤炭行業(yè)龍頭企業(yè)的兗州煤業(yè)也在煤價上漲的過程中獲益不斐。上半年,公司煤炭銷售平均價格達395.53元/噸,同比增長44%。其中,國內(nèi)煤炭銷售平均價格為369.84元/噸,同比增長49%；出口煤炭銷售平均價格為485.37元/噸,同比增長38.5%。出口煤炭的銷售平均價增幅略低,與出口煤碳合同簽訂周期有關(guān),一般新一年的出口合同是在二季度開始執(zhí)行,一季度執(zhí)行多為上一年合同。兗州煤業(yè)一季度出口銷售平均價格為454元/噸,而二季度達到了539元/噸,可見下半年出口業(yè)務(wù)的價格增長將有保證。半年報顯示公司每股收益0.34元，而相對于目前僅僅6.50附近的股價而言，市盈率僅僅才9.6倍，公司股價明顯被市場所低估，后市有望展開價值其發(fā)現(xiàn)的行情。
新能源概念+受益股改概念
公司是華東地區(qū)最大的煤炭生產(chǎn)商，也是我國盈利好的煤礦企業(yè)之一。2004年公司繼續(xù)投資山東、陜西兩個新煤礦項目，并收購了澳大利亞南田煤礦，使可開采儲量大大增加。截止2004年年底，公司煤炭可采儲量約43.2億噸。并且目前公司擬出資約11.7億港元投資建設(shè)陜西省甲醇項目，這不僅僅延長了公司的產(chǎn)業(yè)鏈，而且由于近期國內(nèi)甲醇供不應(yīng)求，其30萬噸甲醇項目有望成為公司新的利潤增長點，因此公司的新能源題材更使得公司有望成為主力資金深入挖掘的對象。
另外，公司持有申能股份2232.39萬股募集法人股，占總股本0.83%，為第四大股東。申能股份被中國證監(jiān)會確定為股權(quán)分置改革第二批試點公司，這部分股票將在今后3年內(nèi)陸續(xù)上市流通，以周三收盤價5.78元計算，該部分股票價值高達1.29億元，由于兗州煤業(yè)當(dāng)初介入的投資成本較低，且G申能作為上海地區(qū)的一只藍籌股，業(yè)績極為出色，并為基金和QFII機構(gòu)大量持有，未來仍將有較大的增長潛力，公司從中將獲利菲淺。
二級市場上，公司前十大流通股東中，全是青一色的機構(gòu)投資者，其中包括中信經(jīng)典配置證券投資基金，長盛動態(tài)精選證券投資基金，上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金等著名機構(gòu)。可見公司股價的中長線價值還是顯得十分突出的。技術(shù)上看，公司股價經(jīng)過前期的下跌，其投資價值已經(jīng)凸顯。伴隨著成交量的溫和放大，主力資金開始運作的跡象也漸漸明顯起來。公司股價近日逆市而上，加上近日指標(biāo)KDJ正好交出黃金交叉，是短線極佳的買點，后市有望展開加速拉升行情，建議廣大投資者重點關(guān)注。
